11月27日,祁連山發布配股提示性公告,根據公司披露的配股說明書摘要,公司擬按每10股配3股的比例向全體股東配售股份,共計可配股票總數量為1.42億股,配股價格為6.26元/股,本次配股擬募集資金不超過16.77億元。
祁連山方面表示,公司本次配股擬募集資金扣除發行費用后,用于償還4億元短期融資券,其余全部用于補充流動資金。
中信建投相關人士分析認為,公司實施配股有利于降低公司負債率,增加盈利能力,減少財務風險,但對中小股東來說,也意味著圈錢,募集資金或用于補充生產線建設資金。
近年來,祁連山為搶占市場,強化在甘、青等地區水泥市場的龍頭地位,不斷收購和新建生產線。截至2012年10月31日,公司水泥產能已達到2130萬噸,商品混凝土產能超過305萬m3,余熱發電裝機容量達到51MW。
然而,祁連山業績并不如人意。公告顯示,受2011年下半年鐵路公路建設放緩、區域內重點工程開工不足等因素影響,祁連山銷售價格出現快速下跌,經營業績隨之出現較大幅度的下滑,公司2012年1-9月實現營業利潤較上年同期下降78.60%;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期下降57.48%。
公司預計,2012年度歸屬于母公司所有者的凈利潤將與上年同期相比下降39.85%至48.87%。
除凈利潤下降外,據統計,公司2009年總負債23.06億元,2010年總負債36.8億元,2011年達到56.48億元,2012年前三季度負債額就已達62.4億元。截至2012年9月末,公司負債總額較2009年末增長170.54%。
水泥行業研究員認為,2012年公司3季度資產負債率65.45%,財務費用達到1.97億元,對公司利潤造成極大的負面影響。通過償還短期融資券,有效降低資產負債率。僅財務費用項,預計每年能為公司增加凈利潤7936.40萬元,增強抗風險能力、盈利能力。
水泥行業對建筑業依賴性較強,局部區域水泥市場還有一定的發展空間,祁連山的目標市場之甘、藏區域就是存在水泥發展空間的主要省區。
祁連山董事長脫利成在路演時表示,祁連山作為國家支持的12戶重點水泥企業之一,是甘、青地區最大的水泥生產企業集團。公司生產的“祁連山”牌水泥在區域內工業和民用市場一直擁有較高的聲譽,尤其是重點水利、鐵路、公路、機場等工程都使用了公司生產的水泥。